CORPORATE STRATEGY (DIVERSIFICATION AND THE MULTIBUSINESS COMPANY)

Diversifikasi

1.1.Pengertian Diversifikasi

Penerapan strategi perusahaan secara bisnis tunggal atau dominan mungkin lebih disukai, kecuali suatu perusahaan dapat mengembangkan lingkup ekonomis atau finansial ekonomis, atau mendapat kekuatan pasar selalu penambahan tingkat diversfikasi. Ekonomis ini merupakan sumber utama penciptaan nilai untuk diversifikasi perusahaan

Alasan utama bagi suatu perusahaan untuk menerapkan diversifikasi adalah penciptaan nilai melalui lingkup ekonomis, finansial atau kekuatan pasar, tindakan karena kebijakan pemeirntah, masalah kinerja atau ketidakpastian mengenai arus kas di masa yang akan datang, serta motivasi manajerial (misalnya untuk meningkatkan kompensasi mereka)

Terdapat 4 persyaratan dimana sebuah perusahaan dapat dipertimbangkan layak untuk melakukan diversifkasi, yaitu :

  1.      Bila perusahaan melihat peluang & peluang untuk mengembangkanbisnis ke industri & industri      yang baik produk maupun teknologinya dapat melengkapi bisnisnya yang ada saat ini

  2.   Bila perusahaan mampu mengoptimalkan semua sumber daya yang  ada serta kemampuannya hingga keduanya dapat menjadi aset daya saing yang andal.

  3.  Bila dengan melakukan diversifikasi ke bisnis yang berbeda  membuka jalan untuk  mengurangi biaya misalnya dengan melalui sharing biasa lintas bisnis dengan mengoptimalkan pemanfaatan semua sumberdaya dan kemampuan perusahaan

   4.      Bila perusahaan memiliki merek yang kuat yang dapat ditransfer kepada lini usahanya yang lain

Untuk membangun nilai pemegang saham harus melalui 3 tahapan test yaitu :

   1.  Tes daya tarik industri : test yang dilakukan untuk menguji apakah industri (atau bisnis). baru ini memiliki daya tarik yang kuat untuk secara konsisten menghasilkan pengembalian investasi yang sangat baik.

   2.  Test biasa masuk ke bisnis yang baru test yang dilakukan untuk menguji apakah biasa yang akan dikeluarkan tidak terlalu membebani potensi keuntungan di masa depan.

   3.  Test harus menjadi lebih baik: test yang dilakukan untuk menguji apakah diversifkasi yang akan dilakukan dapat memberikan potensi yang sangat besar bagi perusahaan untuk menjadi lebih baik lebih menguntungkan.
   Strategi untuk memasuki bisnis baru

a. akuisisi bisnis baru

b.  Pengembangan internal perusahaan

c.  Joint venture

d.  Franchising

Konsep Inti

1.  Menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham melalui diversifikasi memerlukan pembangunan perusahaan multibisnis yang keseluruhannya lebih besar daripada jumlah bagiannya

2.  Premi akuisisi, atau premi kontrol, adalah jumlah dimana harga yang ditawarkan melebihi nilai pasar pra-akuisisi dari perusahaan target.

3.   Peremajaan perusahaan, atau pengembangan usaha baru, adalah proses pengembangan bisnis baru sebagai hasil dari operasi bisnis yang telah mapan. Hal ini juga disebut sebagai kewiraswastaan ​​korporat atau intrapreneurship karena memerlukan kualitas wirausaha seperti di perusahaan yang lebih besar.

4.  Biaya transaksi adalah biaya menyelesaikan kesepakatan bisnis atau kesepakatan, melebihi dan di atas harga kesepakatan. Mereka dapat memasukkan biaya untuk mencari target yang menarik, biaya untuk mengevaluasi nilainya, biaya tawar menawar, dan biaya menyelesaikan transaksi.

5. Bisnis terkait memiliki rantai nilai bisnis lintas kompetitif yang kompetitif dan pencocokan sumber daya. Bisnis yang tidak terkait memiliki rantai nilai dan persyaratan sumber yang berbeda, tanpa hubungan lintas bisnis yang penting secara kompetitif di tingkat rantai nilai.

6.  Kesesuaian strategis ada bilamana satu atau lebih aktivitas yang merupakan rantai nilai dari bisnis yang berbeda cukup serupa dalam peluang sekarang untuk berbagi lintas bisnis atau mentransfer sumber daya dan kemampuan yang memungkinkan kegiatan ini dilakukan.

7. Economies of scope adalah pengurangan biaya yang mengalir dari operasi di beberapa bisnis (lingkup operasi yang lebih besar). Skala ekonomi berasal dari operasi ukuran lebih besar.

8.  Parenting perusahaan adalah peran yang dimainkan oleh perusahaan diversifikasi dalam memupuk bisnis komponennya melalui penyediaan: Keahlian manajemen puncak Kontrol disiplin Sumber keuangan Jenis sumber dan kemampuan umum lainnya seperti sistem perencanaan jangka panjang, keterampilan pengembangan bisnis, proses pengembangan manajemen, dan sistem insentif

9.    Perusahaan yang terdiversifikasi memiliki keuntungan parenting ketika perusahaan tersebut dapat lebih banyak daripada perusahaan lain untuk meningkatkan kinerja gabungan bisnis perorangannya melalui panduan tingkat tinggi, pengawasan umum, dan kontribusi tingkat perusahaan lainnya.

10.  Restrukturisasi mengacu pada perombakan dan perampingan aktivitas bisnis: menggabungkan tanaman dengan kapasitas berlebih, menjual aset yang kurang dimanfaatkan, mengurangi biaya yang tidak perlu, dan sebaliknya meningkatkan produktivitas dan profitabilitas perusahaan.

11.  Sebuah perusahaan yang mengejar diversifikasi terkait menunjukkan sumber daya yang sesuai bila bisnisnya sesuai dengan kebutuhan sumber daya khusus di sepanjang rantai nilai mereka. Sebuah perusahaan yang mengejar diversifikasi yang tidak terkait memiliki sumber daya yang sesuai ketika perusahaan induk memiliki sumber daya perusahaan (parenting dan general resources) yang memadai untuk mendukung kebutuhan bisnisnya dan untuk memberi nilai tambah.

12.  Pasar modal internal yang kuat memungkinkan perusahaan terdiversifikasi untuk menambahkan nilai dengan mengalihkan modal dari unit bisnis yang menghasilkan arus kas bebas kepada mereka yang membutuhkan tambahan modal untuk memperluas dan mewujudkan potensi pertumbuhan mereka.Pendekatan portofolio untuk memastikan kecocokan keuangan di antara bisnis perusahaan didasarkan pada kenyataan bahwa bisnis yang berbeda memiliki arus kas dan karakteristik investasi yang berbeda.

13.  Bisnis cash cow menghasilkan arus kas di atas dan di atas persyaratan internal, sehingga         memberikan dana bagi perusahaan induk untuk berinvestasi di bisnis cash hog, membiayai         akuisisi baru, atau membayar dividen. Bisnis cash hog menghasilkan arus kas yang terlalu           kecil untuk membiayai operasi dan pertumbuhannya sepenuhnya dan memerlukan infus                tunai untuk menambah modal kerja dan membiayai investasi modal baru.

14. Sebuah spin-off adalah perusahaan independen yang dibuat ketika orang tua perusahaan melakukan divestasi bisnis baik dengan menjual saham ke publik melalui penawaran umum perdana atau dengan membagikan saham di perusahaan baru tersebut kepada pemegang saham perusahaan induk.

15. Restrukturisasi perusahaan (restrukturisasi perusahaan) melibatkan perubahan besar dalam perusahaan yang terdiversifikasi dengan melakukan divestasi beberapa bisnis atau mengakuisisi perusahaan lain, sehingga dapat menempatkan seluruh wajah baru dalam jajaran bisnis perusahaan.